Будем закупать растущие доллары или отечественную капусту?

В минувший понедельник, 24 августа, рубль резко упал в цене. Он обновил даже свой минимум февраля этого года — 69,66 рубля за доллар. Основные причины, которые называют эксперты, — конъюнктура нефтяных цен и общая нестабильность на рынке капитала, обусловленная ситуацией вокруг китайской валюты.

Валютный эквивалент

24 августа россияне вновь пережили легкий шок: слова «обвал рубля» по-прежнему пугают — деньги обесцениваются, мы станем жить беднее? Пессимисты говорят: рубль — на пути ко дну. Оптимисты считают — вытянем.

В понедельник доллар вырос в цене выше 71 рубля, а евро преодолел отметку 83 рубля. Ситуация с удешевлением российской валюты достигла той, которую мы испытали в декабре 2014-го, в январе и феврале 2015 года. Доллар поднялся в цене сразу на 3 руб., а скачок евро составил около 6 руб. Для сравнения: 23 августа курс доллара составлял 68,12 руб., евро — 76,67 руб. Однако неофициальные курсы валют на начало воскресенья составляли — по интернет-данным — 69,12 и 78,71 к одному рублю. Что же произошло с рублем и долларом за сутки? Некоторые эксперты называли факт реакции мирового финансового рынка «круговоротом валют в природе». Мы попытались разобраться, как все произошло.

— Рост доллара по отношению к рублю наблюдался с начала лета. На ослаблении рубля сказывалось снижение мировых цен на нефть. Кроме того, едва ли не большую роль в этом играли западная политика в отношении России и ужесточение санкций. Но случившийся 24 августа обвал рубля — это следствие мирового финансового кризиса, который вызвал настоящую панику на фондовых рынках. По мнению многих аналитиков, она была вызвана тем, что 11 августа Народный банк Китая девальвировал юань — национальную валюту — на 2%, причем это произошло внезапно, — говорит ведущий специалист-эксперт одного из частных банков Адыгеи.

Юань на «черный день»?

По словам экспертов, это и стало одним из основных факторов возникшей на фондовых рынках ситуации. В понедельник ключевой индекс Шанхайской биржи в Китае упал на 8,46% по отношению к пятнице, 21 августа. Изменение же величины биржевого индекса отражает динамику цен сотен или десятков акций, которые на нем торгуются. Неожиданная девальвация китайского юаня напугала крупных инвесторов.

— Если экономика Китая растет медленнее, чем планировалось, или по каким-то причинам замедляется, значит, он купит меньше нефти, металлов и другого сырья. Замедление темпов роста означает снижение потребности в энергоресурсах и вызывает падение их стоимости, — пояснили специалисты экономического факультета Адыгейского госуниверситета.

Китай — главный в мире покупатель сырья. Если сравнивать его экономику с развитыми и развивающимися экономиками других стран, она растет. В 2014 году ВВП Китая увеличился на 7,4%, это больше, чем рост экономики в США и Европе. Но для самого Китая прирост низкий, в сравнении с цифрами предыдущих лет. В 2015 году он прогнозируется еще меньше, чем в 2014-м.

Крупные инвесторы осознали, что состояние китайской экономики гораздо хуже, чем предполагалось. Они забрали деньги из ненадежных активов — стали распродавать сырьевые контракты, акции, чтобы переложить свои основные средства в надежные — облигации и золото, что вызвало отток капитала.

Как отметила наш эксперт, снижение потребности в энергоресурсах вызывает падение их стоимости. В число основных торговых партнеров Китая входят США, ЕС и другие страны мира. Россия занимает в двадцатке торговых партнеров Китая девятое место, но 80% российского экспорта в Китай составляют энергоресурсы.

При этом в понедельник цена на нефть также достигла минимальных значений — аналогичная ситуация наблюдалась в марте 2009 года, когда ее стоимость упала до 39 долларов за баррель, после чего «черное золото» стало вновь дорожать.

Обвал рынков означает нестабильность в мировой экономике. Инвесторы ждали повышения базовой ставки ФРС США, которое могло случиться в сентябре. Но в таких условиях Федеральная резервная система США вряд ли решится на повышение ставки, которое ведет к удорожанию денег. Если бы базовая ставка ФРС повысилась, в мировой экономике стало бы меньше долларов, их ценность бы выросла. Инвесторы очень долго готовились к этому и заблаговременно их скупали. Когда они поняли, что повышения ставки не будет, то бросились продавать купленные впрок доллары. Это привело к финансовому потрясению мирового рынка.

Рубль — в силе

— Причина ослабления рубля в последнее время, безусловно, связана с падением цен на нефть. Надо признаться, что это самая низкая точка нефтяных котировок за шесть последних лет, — сказал Премьер-министр РФ Дмитрий Медведев, заявив, что Правительство поможет Центробанку с получением дополнительных валютных поступлений.

Сложившаяся неблагоприятная для курса рубля ситуация является объективной, так как связана с мировыми ценами на нефть.

— Не должно быть такой ситуации, когда рубль в силу конъюнктуры нефтяных цен ослабевает, и Правительство начинает что-то контролировать, а потом, по мере улучшения ситуации, компаниям позволяют расслабиться. Нет, эти темы должны быть в ракурсе нашего контроля постоянно — и Правительства РФ, и Центрального банка, — сказал Медведев.

26 августа ЦБ РФ установил курс доллара на отметке 69,95 руб. Стоимость евро официально составила 80 руб. 72 коп. Днем ранее Банк России оценивал доллар в 70,75 руб., а евро — в 81,15 руб. Эксперты говорят, что цена доллара достигла рекордной, начиная с 1998 года, когда была проведена деноминация рубля.

Центральный банк пока не останавливает падения рубля, поскольку оно вызвано фундаментальными причинами (в первую очередь падением цен на нефть), влиять на которые регулятор ЦБ не в состоянии. ЦБ не будет вмешиваться, пока девальвация рубля не начнет создавать дополнительные инфляционные риски. По оценкам ведущих российских экспертов, это происходит, когда доллар стоит существенно дороже 70 руб. Что делать в этих условиях и как обезопасить себя, как предполагают многие, от снижения качества жизни? По мнению аналитиков, покупать валюту в моменты рыночной паники не стоит, поскольку риск резкого разворота рынка более чем существенный, а стоимость конверсии максимальная.

При этом в Майкопе в офисных центрах Сбербанка доллар продавался 25 августа по цене 74 руб., в представительствах других финансовых компаний он стоил в пределах 76 руб. Покупали доллары у населения банки по цене от 64,8 до 68 руб.

— Падение рубля, конечно, отразится на ценах в торговых сетях и магазинах, работающих с реализацией импортных товаров — бытовой техники, одежды, строительных материалов, — говорит менеджер торговой сети Адыгеи Асиет Карданова.

Кроме того, повышения цен стоит ждать и на товары, которые изготавливаются в России на импортном сырье.

Крупные сети розничной торговли уже готовятся к этому шагу, но повышение цен произойдет в течение нескольких месяцев, а не сразу. Рост цен на импортные товары произойдет, если девальвация рубля будет продолжительной и займет не менее 3-4 месяцев, то есть фактически к концу года.

Тем не менее подорожание импортных продуктов с низким сроком хранения неминуемо случится уже в ближайшее время. Как полагают специалисты, это коснется фруктов и овощей, ввезенных в Адыгею из-за рубежа, новых моделей цифровой техники, которая пользуется высоким спросом, бытовой химии, косметики, элитного алкоголя, кофе и чая.

Впрочем, в любой ситуации всегда можно найти положительные стороны. К примеру, элитный адыгейский чай если и не добавит существенной прибыли экономике республики, то повышению ее имиджа точно принесет дивиденды. Как и адыгейский сыр, помидоры, которыми республика славится с советских времен. Дело — за собственной капустой?

Елена Космачёва.